Kairos Labs发布链上利率互换协议，开启去中心化固定收益新纪元

Kairos Labs今日正式发布技术白皮书，披露一款专为以太坊虚拟机设计的无许可、非托管利率互换协议。公司同时宣布完成由6th Man Ventures领投的240万美元种子轮融资，Lattice、Advancit Capital及Compa Capital参与投资。此前测试阶段已实现超3亿美元名义互换规模，团队亦成功通过联盟加速器项目验证核心逻辑。完整版本预计在数周内登陆以太坊主网与Base链。

链上固定利率缺失制约信贷生态发展

利率互换作为传统金融中交易最活跃的衍生工具，其名义市场规模逾500万亿美元。其核心作用在于对冲浮动利率风险，使金融机构可提供长期固定利率贷款。若无此机制，固定期限借贷与结构化收益产品几乎无法实现。尽管当前DeFi未偿贷款余额已突破400亿美元，但依然缺乏等效的风险对冲基础设施。

Kairos Labs联合创始人兼首席执行官指出：“当前绝大多数DeFi借贷仍依赖浮动利率，适用于短期杠杆操作，却难以支撑房地产融资、企业信贷或结构性产品等场景。Kairos的目标正是构建链上固定利率的对冲底层架构。”

无需许可创建市场，实现自主定价与流动性竞争

该协议允许用户通过设定不可变参数自主创建利率互换市场，涵盖基础利率、期限、抵押代币、风控规则及价格预言机。每个市场中，买方可锁定特定期限的固定或浮动利率，而流动性池则充当交易对手。到期后，双方利率差额将由抵押资产结算。

协议采用双向配对机制：一方提供固定利率互换，另一方提供浮动利率互换。这种分离设计赋予流动性提供者基于方向判断与风险偏好进行策略配置的能力。由于市场创建完全开放，不同参与者将在定价准确性上形成自然竞争。具备更优模型的市场将吸引更高交易量并获取更多费用，从而驱动整体定价持续优化。

流动性可通过直接注入或由策略管理者运营的金库提供。初期将集成Morpho V2金库与ERC-4626标准，未来支持多类型金库架构。市场可围绕任意链上或链下收益率构建，实现与底层头寸期限和规模的高度匹配，满足复杂金融场景需求。

解锁链上固定收益产品的可能性边界

除风险对冲功能外，该协议为链上固定收益产品的发展奠定关键基础。债券、结构化信贷及现金流可预测的生息资产构成传统金融最大类别，但在DeFi领域仍近乎空白。

联盟加速器联合创始人表示：“该协议正在解决DeFi最根本的瓶颈——没有利率互换就不存在真正意义上的信贷市场，这是一切高级金融工具的前提。”可预测的收益依赖于可预测的利率，而后者又建立在固定与浮动风险敞口自由交换的能力之上。

Kairos Labs联合创始人兼首席技术官补充道：“仅以太坊质押每年即产生数十亿美元收益，但其利率几乎全部浮动。管理数亿规模资金的DAO与机构质押方迫切需要利率确定性。该协议使他们能够锁定特定期限的固定质押回报，这一在传统金融中极为普遍的操作，此前从未在链上实现。协议支持任意利率设定，为固定利率借贷、结构化收益产品及全新金融工具铺平道路。”

创始团队具备顶尖金融与工程背景

Kairos Labs是由联盟加速器孵化的去中心化利率互换基础设施开发商。创始团队拥有在顶级机构构建与扩展加密金融产品的实战经验。

首席执行官曾创办的公司被文克莱沃斯兄弟创立的加密交易所收购，并主导信用卡产品从零到数亿美元贷款规模的拓展。首席技术官曾领导高盛及该交易所的核心工程团队。

首席执行官总结：“我们在加密借贷领域深耕多年，始终受限于同一问题：缺少利率互换意味着无法提供长期固定利率，而缺乏固定利率则难以服务传统信贷市场的主体——企业与机构客户。这正是我们致力于突破的缺口。”协议预计未来数周在以太坊主网与Base链上线，后续将逐步扩展至更多区块链网络。