据摩根士丹利 6 月 5 日称，英伟达 Vera Rubin NVL72 机架 SOCAMM DRAM 容量正从约 55TB 下调至 28TB，客户最初部署的是 96GB 模组，而非 192GB 版本。不过，每台 Rubin GPU 仍保留其完整的 HBM4 配额 288GB，每个机架合计约 20.7TB。摩根士丹利分析师 Joseph Moore 强调，这种下调反映的是确实存在的 DRAM 供应约束，而非 AI 需求走弱。该行将其 2026 年全球半导体收入预测从 8070 亿美元上调至 8800 亿美元，原因是引用 SIA 数据显示，4 月 DRAM 销售同比增长 375.3%——自 2001 年以来的最高增速——而 NAND 销售增长 366%。摩根士丹利对内存领域龙头 Micron（目标价 1,050 美元）和 SanDisk（目标价 1,750 美元），以及英伟达（目标价 288）维持“增持（overweight）”评级。