据中信证券称，供给侧政策约束正在系统性强化钢铁行业去商品化趋势，估值修复的潜力预计将逐步释放。该机构建议两种配置策略：高端特种钢与不锈钢管材，受益于高端产能稀缺程度的加剧；以及由行业龙头推动的潜在行业整合，在 2028 年 4 月窗口期之前把握并购催化剂。