据金融投资协会数据，韩国 8 月保证金交易余额达到 33.25 万亿韩元，较 7 月的 28.94 万亿韩元增加 4.32 万亿韩元（14.9%）。保证金债务的激增幅度远超 KOSPI 3.4% 的月度涨幅，引发了对外部冲击发生时下行风险被放大的担忧。

这一增长发生在中东地缘政治紧张局势以及美国联邦储备委员会利率政策存在不确定性的背景下。UBS 预计美国可能在 9 月和 12 月加息，而由于对中东原油供应的担忧，油价仍处于高位。分析师警告称，市场急剧修正可能引发强制平仓，从而形成潜在的下行螺旋。